Pão de Açúcar anuncia compra da Casas Bahia

O Pão de Açúcar confirmou ontem, em nota ao mercado, a compra da Casas Bahia, com a integração dos negócios no setor de varejo de bens duráveis com a Globex. A integração será realizada por intermédio da subsidiária do Pão de Açúcar, Mandala Empreendimentos e Participações - unidade pela qual também foi realizada a compra da Globex. Segundo comunicado, o Pão de Açúcar irá transferir para a Globex, por R$ 120 milhões, todos os estabelecimentos comerciais onde atualmente são operados negócios de varejo de bens duráveis, exceto os negócios de comercialização de bens duráveis que opera em seus supermercados e hipermercados - que não integram a associação. Na nota, o grupo cita como varejo a ser transferido a Lojas Extra-Eletro. Pelo acordo, após a integração entre Globex e Casas Bahia, o Pão de Açúcar terá 50% mais uma ação na nova empresa. A Casas Bahia, por sua vez, ficará com 47,84% das ações ordinárias (ONs) e 2,21% das preferenciais (PNs). A intenção de ambas, segundo comunicado, é que a Casas Bahia atinja uma participação de 49% no capital votante da Globex. A recuperação da economia brasileira após o pior momento da crise financeira internacional proporcionou uma consolidação até então muito pouco provável no setor de varejo. Em menos de seis meses, o Grupo Pão de Açúcar adquiriu o controle do Ponto Frio e se associou à Casas Bahia, consolidando a sua posição de liderança no varejo brasileiro. Apesar da grandiosa operação, para especialistas esse é apenas o início de um processo de consolidação mais extenso, no qual as varejistas regionais devem ter posição de destaque. "Há setores bem mais pulverizados do que o varejo, mas ainda existe espaço para consolidação. Grupos que operam em base regional devem ter um papel relevante nesse processo, pois podem ampliar a abrangência de atuação das empresas. Consolidar é sempre uma estratégia que as companhias buscam para auferir ganhos de escala e sinergia", afirmou o sócio da área de Fusões e Aquisições da consultoria KPMG, Luís Motta. Aumento no volume de vendas e ganhos de sinergia tornam-se cada vez mais importantes para possibilitar ganhos de margem das empresas que atuam no varejo. "O Pão de Açúcar, com Ponto Frio e Casas Bahia, tem um faturamento 80% superior ao do Carrefour, o que lhe dá uma larga vantagem em participação de mercado. O que os concorrentes têm a fazer é ampliar a sua participação, e não há muitas maneiras de se fazer isso. Fusões e aquisições serão necessárias", disse ele, ressaltando que os alvos de compra não seriam necessariamente pontos de venda, mas também empresas que atuam pela internet e com venda direta. A expectativa é de que as sinergias entre o Grupo Pão de Açúcar e a Casas Bahia girem em torno de R$ 2 bilhões. A competitividade da nova empresa acontecerá em termos de centralização do poder de compras com os fornecedores, a integração dos centros administrativos, logísticos e de Tecnologia da Informação (TI), unificação das plataformas de e-commerce, ganhos de escala com propaganda e potencialização dos serviços financeiros. NÚMEROS - Juntos, Pão de Açúcar e Casas Bahia faturaram R$ 40 bilhões em 2008. Segundo o último levantamento da Associação Brasileira de Supermercados (Abras), o Carrefour apresentou um faturamento de R$ 22,4 bilhões no ano passado e o Wal-Mart, de R$ 16,9 bilhões. O potencial de crescimento de 14,6% ao ano até 2013 do mercado de eletrodomésticos e eletroeletrônicos foi o que levou o Grupo Pão de Açúcar, em 2007, a mudar sua estratégia de crescimento, até então focada em alimentos.